"وارن بافت" يبيع نصف حصته فى أبل.. إدارة للمخاطر أم اقتناص للصفقات خلال الركود

باع رجل الأعمال الأميركي وارن بافيت نصف حصته في شركة أبل، مما ساعد في تعزيز السيولة النقدية لشركة بيركشاير هاثاواي إلى ما يقرب من 277 مليار دولار، حتى مع نشر الشركة أرباحا تشغيلية ربع سنوية قياسية.

وتبلغ قيمة حصتها الآن نحو 84 مليار دولار، انخفاضا من نحو 140 مليار دولار في نهاية مارس/آذار، وحدث البيع خلال فترة عاصفة في سوق الأوراق المالية شهدت ارتفاع أسهم أبل بنسبة 23% ودفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من مستوى قياسي مرتفع إلى آخر.

وتشير نتائج بيركشاير إلى أن بافيت البالغ من العمر 93 عاما، والذي يعد واحدا من أكثر المستثمرين خصوبة في العالم، أصبح حذرا من الاقتصاد الأميركي الأوسع أو تقييمات سوق الأسهم التي أصبحت مرتفعة للغاية. وقد صدرت النتائج يوم السبت بعد أن دفعت موجة بيع في سوق الأسهم مؤشر ناسداك إلى منطقة التصحيح، في حين أثار تقرير الوظائف الضعيف المخاوف بشأن النشاط الاقتصادي الأميركي وما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتظر طويلا لخفض أسعار الفائدة.

وقال جو جيلبرت، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة إنتيجريتي لإدارة الأصول: “إن تخفيض بافيت لحصته في شركة آبل يتعلق بإدارة المخاطر فحسب. فلو كانت هناك أي مخاوف بشأن قدرة آبل على الاستمرار على المدى الأبعد، لكان بافيت قد انسحب من المنصب بالكامل. ومثله كمثل تخفيضات الأسهم الأخرى التي قامت بها بيركشاير، فقد حقق بافيت مكاسب غير محققة ذات مغزى”.

قالت كاثي سيفرت، المحللة في سي إف آر إيه للأبحاث والتي تصنف بيركشاير على أنها “شراء”: “إذا نظرت إلى الصورة الكبيرة لشركة بيركشاير والبيانات الاقتصادية الكلية، فإن الاستنتاج الآمن هو أن بيركشاير في موقف دفاعي”.

وارتفع النقد إلى 276.9 مليار دولار في 30 يونيو من 189 مليار دولار قبل ثلاثة أشهر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن بيركشاير باعت أسهمًا صافية بقيمة 75.5 مليار دولار في الربع، مما يمثل الربع السابع على التوالي الذي تبيع فيه بيركشاير أسهمًا أكثر مما اشترت.

باعت بيركشاير نحو 390 مليون سهم من أسهم أبل، بالإضافة إلى 115 مليون سهم تم بيعها من يناير إلى مارس، حيث ارتفع سعر سهم أبل بنسبة 23%. ولا تزال تمتلك نحو 400 مليون سهم بقيمة 84.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو.

وارتفعت أرباح الربع الثاني من عشرات الشركات التابعة لبيركشاير بنسبة 15% إلى 11.6 مليار دولار، أو حوالي 8073 دولارا للسهم من الفئة أ، من 10.04 مليار دولار في العام السابق.

وجاء ما يقرب من نصف هذه الأرباح من أعمال التأمين في بيركشاير، بما في ذلك زيادة بأكثر من ثلاثة أضعاف في أرباح الاكتتاب في شركة التأمين على السيارات جيكو، لكن الإيرادات ارتفعت بنسبة 1% فقط إلى 93.65 مليار دولار، ولم تتغير إلا قليلاً في شركات كبيرة مثل بي إن إس إف للسكك الحديدية وبركشاير هاثاواي إنرجي.

وانخفض صافي الدخل بنسبة 15% إلى 30.34 مليار دولار من 35.91 مليار دولار قبل عام، حيث عزز ارتفاع أسعار الأسهم في كلتا الفترتين قيمة محفظة استثمارات بيركشاير، بما في ذلك أبل. لطالما حث بافيت المساهمين على تجاهل مكاسب وخسائر استثمارات بيركشاير الفصلية، والتي غالبًا ما تؤدي إلى أرباح صافية ضخمة أو خسائر صافية.

بافيت يريد الإنفاق… لكنه لا يفعل

وتستخدم بيركشاير أيضًا قدرًا أقل من النقد لإعادة شراء أسهمها، حيث أعادت شراء 345 مليون دولار فقط في الربع الثاني ولم تشتر أيًا منها في الأسابيع الثلاثة الأولى من يوليو. وقال بافيت في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير في الرابع من مايو، في إشارة إلى أموال بيركشاير النقدية: “نود أن ننفقها، لكننا لن ننفقها ما لم نعتقد أننا نفعل شيئًا ينطوي على مخاطر قليلة ويمكن أن يدر علينا الكثير من المال”.

وهبطت أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة بما في ذلك مايكروسوفت وأمازون وألفابت من أعلى مستوياتها القياسية التي بلغتها في أوائل يوليو/تموز. وفي المجمل، خسر أعضاء ناسداك 100 أكثر من 3 تريليونات دولار من قيمتهم خلال تلك الفترة، حيث شهدت كل من إنفيديا وتيسلا انخفاضات بأكثر من 20%. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسهم أبل بنحو 6% عن أعلى مستوياتها على الإطلاق.

وبحسب بريان مولبيري، مدير محفظة العملاء في Zacks Investment Management، فإن شركة Berkshire، مثل عدد متزايد من المستثمرين، تريد على الأرجح رؤية المزيد من الأدلة على أن استثمارات Apple في الذكاء الاصطناعي ستؤتي ثمارها من خلال نمو الإيرادات، وهي غير مقتنعة بأن هذا يحدث بسرعة كافية.

بالطبع، ليست شركة أبل هي الحصة الوحيدة التي خفضت بيركشاير هاثاواي مؤخرًا – فقد باعت أيضًا أسهمًا في بنك أوف أميركا كورب، وخفضت حصتها بنسبة 8.8٪ منذ منتصف يوليو. يرى البعض هذا كإشارة إلى أن بافيت لا يرى أي مشاكل فردية في أي من الشركتين، لكنه يراهن بدلاً من ذلك على أن المستهلك الأمريكي والاقتصاد الأوسع نطاقًا على وشك الضعف.